Jak řídit přebytečnou likviditu ve Vaší společnosti

Zjednodušeně řečeno, existují tři kategorie likvidity: provozní likvidita, strategická likvidita a přebytečná likvidita.

• Provozní likviditou pokryjete pravidelné výdaje svého podniku. Patří na bankovní účet, protože k těmto prostředkům musíte mít kdykoliv přístup. 
• Strategická likvidita slouží k financování vašeho střednědobého strategického plánování, například investic do expanze nebo výměny/rozšíření.
• Přebytečná likvidita jsou všechny peníze, které nepotřebujete ke každodennímu podnikání a které nejsou strategicky plánované - tj. to, co vám zbude, když od celkového zůstatku hotovosti odečtete provozní a strategickou likviditu. Tento přebytek můžete volně investovat.

Kolik likvidity potřebujete? Teoreticky je odpověď jednoduchá: potřebujete dostatek likvidity, abyste mohli realizovat své provozní i střednědobé strategické plánování. Vše, co tuto hodnotu přesahuje, je považováno za přebytečnou likviditu a mělo by být investováno. V praxi je však plánování likvidity mnohem složitější a vyžaduje různé přístupy v závislosti na společnosti a odvětví. Kromě toho hraje velkou roli individuální vnímání bezpečnosti: ti, kteří jsou likvidní, se cití bezpečněji. 

Investujte přebytečnou likviditu

Jako podnikatel máte různé možnosti, jak investovat přebytečnou likviditu. Důraz je zde kladen na otázku, zda chcete mít přístup k likviditě okamžitě, nebo můžete počkat určitou dobu. Dva příklady: 

1. Okamžitý přístup k likviditě (provozní likvidita). To zahrnuje možnost ponechat si hotovost na bankovním účtu. Inflace, která je k dnešnímu dni 11,1 % nám ukazuje, že peníze na běžném účtu nejsou ideální volbou. Naopak se to vyplatí zejména v případě, že potřebujete mít neustále neomezený přístup ke všem svým likvidním prostředkům.
2. Rychlý přístup k likviditě (strategická likvidita). Čím déle dokážete být bez likvidních prostředků, tím atraktivnější jsou vaše možnosti. Existují však i investice, které lze krátkodobě zlikvidnit, například fondy. Ty jsou velmi vhodné pro investování přebytečné likvidity, jsou obvykle široce diverzifikované, což snižuje rizika, a navíc je lze prodat do týdne, a to i v době krize. 

Další možností je dobře řízený převod přebytečné likvidity do soukromých aktiv. Například můžete iniciovat případné předání společnosti v rané fázi a převést finanční prostředky, které nejsou pro podnikání potřebné , do soukromých aktiv - příliš mnoho likvidnosti může odradit potenciální kupce, protože "odkup" nadbytečné likvidity není atraktivní. Pokud jste do společnosti dříve soukromě investovali, je další možností čerpání přebytečné likvidity ve formě dividendy. 

Plánování rezerv v likviditě 

Při úvahách o investování přebytečné likvidity byste měli mít na paměti, že z dnešního pohledu může mít přebytečná likvidita v blízké budoucnosti velký význam, jak nám jasně ukázala pandemie Covid 19. Lividita je tedy vždy považována za rezervu pro období, kdy bězné náklady nelze pokrýt běžnými příjmy. 

Můžete si také vytvořit rezervy

Musíte být schopni rychle uvolnit první rezervu. Ukládat je na bankovní účet obvykle není nejlepší nápad kvůli výši inflace a nulovým úrokům na běžných účtech. Termínované vklady, dluhopisy nebo likvidní akcie jsou vhodné pro investování vašich strategických rezerv, protože hlavní důraz je kladen na likviditu - nikoli na výkonnost. 

Svou přebytečnou likviditu můžete volně investovat, ale měli byste také dbát na likviditu alespoň její části. Díky tomu můžete optimalizovat své peněžní investice tak, aby byly neutrální vůči riziku. Železné rezervy můžete investovat do akcií a jiných poměrně volatilních investic na finančních trzích, protože - pokud by nastal scénář v rozporu s očekáváním - nejprve vyčerpáte strategickou rezervu investovanou se zaměřením na likviditu.